基金经理跨年调仓：消费股成新宠，科技股让位？

综合金融 2024年12月22日 07:09 6 author

近期，一些基金的净值走势与重仓股表现出现背离现象，引发市场关注。部分基金经理在重仓科技、互联网股普遍下跌的情况下，基金净值却逆势上涨，这暗示着他们可能正在悄悄转向消费股。

例如，林清源管理的平安鼎越基金和民生加银聚优精选基金，其重仓股近期普遍下跌，但基金净值却大幅上涨。民生加银聚优精选基金的第一、第二、第三大重仓股纳芯微、立讯精密、东山精密单周跌幅分别为8%、2%、2.3%，但基金净值却上涨了9.18%。类似情况也出现在信澳行先进制造基金和鹏华文化传媒基金，这些基金的重仓科技股普遍下跌，但基金净值却逆势上涨。

这种现象表明，这些基金经理可能已经开始调整仓位，将资金转向此前表现不佳的消费股。这一转变与近期国家大力提振消费的政策相呼应。消费板块在经历了长时间的低迷后，随着政策利好和估值修复，逐渐成为基金经理眼中的香饽饽。

多位基金经理也表达了对消费板块的看好。华商消费行业基金经理崔志鹏认为，消费行业估值已处于历史低位，部分行业龙头市盈率已回落至20倍以内，一旦基本面企稳向上，股价预期回报率可观。摩根士丹利基金内部人士认为，明年降息力度可能进一步扩大，国内经济正在改善，市场表现取决于国内政策力度与外需压力之间的平衡点。长城消费30基金经理杨建华则认为，短期A股市场上涨有前期股价超跌修复和对宏观经济悲观预期修复的因素，长期看好中国宏观经济持续增长前景下的消费升级趋势，并增加了对内需相关板块的配置。

总而言之，基金净值与重仓股走势的背离，反映了基金经理正在积极调整仓位，将资金转向消费板块，预示着消费股或将成为明年基金投资的重点赛道。

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