人形机器人产业爆发：2025年或将成为量产元年

科技新聞 2025年02月10日 08:20 38 author

2025年春节联欢晚会上，宇树科技研发的穿花棉袄机器人扭秧歌的场景引发热议，将人形机器人产业推向大众视野。春节后，机器人板块连续上涨，多个机器人ETF涨幅超过4%，自2024年9月以来涨幅已超过50%。基金经理认为，这一波上涨的核心逻辑在于：国内外人形机器人进展超预期；2025年将是人形机器人量产元年，特斯拉计划量产1万台，国内厂商也纷纷公布量产计划；政策端大力支持产业发展。多位业内人士看好机器人板块的长期发展潜力，认为其将成为中长期反复活跃、中枢不断提升的板块，是未来十年的大级别beta机会，具有类似苹果产业链和特斯拉产业链的现象级增长潜力。国内外巨头纷纷布局人形机器人，如华为、宇树科技、特斯拉、英伟达等，新创企业Figure更是宣布将在30天内推出颠覆性产品。上市公司也积极回应研发情况及相关布局。从2024年四季度开始，大量新玩家进入机器人行业，行业扩圈明显。机器人板块股票数量快速增长，股价涨幅显著。基金经理们表示，将重点关注拥有供应链优势、技术护城河和价值量较大的优质人形机器人产业链公司，包括机器人总成商、核心零部件厂商等。他们认为，2025年将是人形机器人小批量量产的开始，行业有望迎来“iPhone时刻”，市场空间巨大，但同时也面临技术壁垒高、产业链复杂的挑战。

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