应用材料(AMAT)财报解读：业绩超预期，展望存分歧，华尔街观点迥异

应用材料公司公布2025财年第一季度业绩超出预期，但第二季度营收展望低于预期，导致股价下跌。然而，华尔街分析师对应用材料的长期前景看法存在分歧。 KeyBanc维持“增持”评级，目标价为225美元，认为应用材料在沉积、蚀刻和材料科学领域的领先地位，使其在AI和HPC等新兴技术领域保持竞争力。他们认为，尽管中国出口管制措施将造成影响，但新架构和技术的应用将扩大潜在市场规模，最终推动业绩超出预期。 Evercore维持“跑赢大盘”评级，但下调目标价至220美元，主要由于中国市场营收下滑和出口管制的影响。他们预测2025年营收增长将低于预期。 摩根士丹利则维持“减持”评级，目标价为164美元，认为出口管制的不确定性和成熟制程客户需求的潜在风险值得关注。 美银证券维持“买入”评级，但下调目标价至205美元。他们认为，中国限制措施的影响已被市场消化，并且看好公司在新技术领域的增长潜力，认为公司估值仍具吸引力。 总而言之，应用材料第一季度业绩表现强劲，但由于中国市场的影响和对第二季度营收的保守预期，华尔街分析师对该公司未来表现的预测存在分歧。部分分析师看好其在新技术领域的增长潜力，而另一些分析师则更加谨慎，关注地缘政治风险和市场需求变化。